Sinnvoll investieren heisst langfristig investieren. Gerade Aktien und Aktienfonds bieten erst auf Sicht von mehr als 5 Jahren ein lukratives Chance - Risiko - Profil. Was für Aktien allgemein gilt, sollte beim Erwerb von Wachstumsaktien im besonderen Maße beachtet werden. Wachstumsaktien stammen in der Regel aus dem Bereich der kleinen und mittelgroßen Unternehmen.

Eine Aktiengesellschaft, die ihre Gewinne langfristig überproportional steigern kann, wird ihre Investoren sehr wahrscheinlich mit überdurchschnittlich steigenden Aktienkursen belohnen.

Wer Wachstumsaktien finden möchte, muss einen nicht unbeträchtlichen Zeitaufwand, verbunden mit einer sorgfältigen Analyse, einkalkulieren. Da kleine Werte sehr schwankungsanfällig sind, empfiehlt sich besonders beim Engagement in Smallcaps eine durchdachte Streuung des eingesetzten Kapitals.

Wenn sie ein Portfolio von zehn potentiellen Wachstumsaktien zusammenstellen, genügt schon ein Volltreffer um deutlich besser abzuschneiden als der Markt. Stratec Biomedical notierte 2003 zwischen 70 Cent und 2,5 Euro. Gemessen am aktuellen Kurs der Aktie, hätten sie ihre Geldanlage in vier Jahren verzehnfacht.

Bottom-Up-Ansatz

Auf der Suche nach Wachstumsaktien empfiehlt sich der Bottom-Up-Ansatz. Wer diesen Ansatz verfolgt, betrachtet zunächst die Wachstumsperspektiven und fundamentalen Daten eines Unternehmens für sich. Gesamwirtschaftliche Zusammenhänge sind für die Bottom-Up-Analyse zweitrangig.

Weiterhin sollten sie prüfen, ob die Aktien des ausgewählten Unternehmens genügend Liquidität besitzen. Unternehmen deren Marktkapitalisierung deutlich unter 250 Mio. Euro liegt, sind in der Regel eher risikoreiche Spekulationsobjekte, denn solide Geldanlagen.

Sinnvoll in Wachstumsaktien investieren mit Fonds

Ist die notwendige Zeit für eine ausgedehnte Recherche nicht gegeben, das nötige Kapital zur Streuung nicht vorhanden oder möchten sie sich auf die Expertise von Profis verlassen? Fonds sparen ist eine clevere Alternative zum Direktinvestment. Sinnvoll investieren mit Fonds - mit den folgenden Aktienfonds können sie an der Entwicklung wachstumstarker Aktiengesellschaften teilhaben.

DE0009769562     cominvest Adiselekt P
Der Cominvest Adiselekt P ist ein Aktienfonds, der hauptsächlich in deutsche Nebenwerte investiert. Bekannte und größere Positionen im Fonds nehmen zum Beispiel Gesellschaften wie Solarworld, STADA und United Internet ein. Die Schwerpunkte des Fonds liegen in den Bereichen Konsumgüter, Pharma und Gesundheit.

DE0009751651     UBS (D) Equity Fund - Small Caps Germany
Der Aktienfonds der Schweizer Finanzexperten von UBS investiert ähnlich wie der Adiselekt in kleine und mittelgroße deutsche Aktiengesellschaften. Das Gewicht des Small Caps Germany liegt jedoch auf Werten aus den Bereichen der Finanzdienstleister, der Informationstechnologie und der Industrie.

LU0046217351     Henderson Horizon Pan European Smaller Companies
Der Pan European Smaller Companies berücksichtigt überwiegend Nebenwerte aus europäischen Ländern, investiert jedoch mit geringer Gewichtung auch in Länder wie Kanada, die russische Förderation oder die Türkei. Die wichtigsten Positionen stammen aus den Tätigkeitsfeldern der Industrie und Finanzdienste. Der Aktienfonds ist wenig technologielastig, im Visier stehen die hochprofitablen Unternehmen aus der zweiten Reihe klassischer Geschäftsfelder.

LU0053687074     JPMorgan-Europe Small Cap Fund
Einen ähnlichen Ansatz verfolgt der Europe Small Cap vonJP Morgan. Industrie, Finanzdienstleister und Konsumgüter nehmen etwa zweidrittel des Portfolios ein.

DE0008481763     Allianz-dit Nebenwerte Deutschland A
Der Nebenwerte Deutschland investiert ebenfalls eher in die klassischen Geschäftsfelder und vernachlässigt spekulative Technologiewerte. Der Ansatz in vorwiegend in substanzstarke Titel zu investieren macht sich in der Schwankungsbreite der Fondskurse bemerkbar. Während die meisten anderen Fonds auf diesem Anlagegebiet heute nur marginal über den Höchstkursen aus dem Jahr 2000 notieren, konnte sich der Allianz-dit Nebenwerte Deutschland A seither verdoppeln. Dieser Fonds beweist, das Wachstumsaktien keine spekulativen Aktien sein müssen. 

Mit oder gegen den Trend? 

Unternehmen, die dem Markt weitesgehend unbekannt sind, können durchaus Rohdiamanten sein. Sie werden in der Regel mit einem deutlichen Abschlag auf das KGV (im Vergleich zu bekannteren Titeln) gehandelt. Es kann jedoch auch nicht schaden, wenn man Aktien von Unternehmen berücksichtigt, die sich bereits mit hohen Wachstumraten bewährt haben. Drei der beliebten Wachstumswerte sind zum Beispiel die folgenden:

DE0005108401 Solarworld
Solarworld gehört zu den etablierteren Unternehmen aus dem Trendgeschäftsfeld der Solarenergieaktien. Der Wert explodierte 2004 von 50 Cent auf 70 Euro, nachdem er im Zuge der Baisse von 2001 in der Versenkung verschwunden waren. Die Trendthemen globale Erwärmung und Klimaschutz sollten auch in Zukunft zu überdurchschnittlichem Wachstum führen. Die Aktie ist mit einem 2007er KGV von 30 bewertet, im Vergleich zu Aktien wie Nordex deutlich akzeptabler.

DE0005089031 United Internet
United Internet vereinigt eine geschlossene Wertschöpfungskette profitabler Unternehmen aus dem IT Bereich. Neben den etablierteren Klassikern wie GMX, 1&1 oder web.de, ist United Internet mit Marken wie Adlink auch in Märkten vertreten, deren richtiges Wachstum noch nicht einmal begonnen hat.

DE0007251803 STADA Arzneimittel AG
Mit einer Marktkapitalisierung von 2,3 Mrd. Euro zählt der MDAX Wert sicher nicht mehr zu den kleineren Aktiengesellschaften. Dennoch überzeugt das Pharmaunternehmen seit Jahren mit stabilen Wachstumsraten, das spiegelte sich auch im Kurs der Aktie wieder.

Einen weiteren interessanten Artikel der FAZ zu Wachstumsaktien finden sie hier .